최초의 시가총액 3조 달러는 최근에 심한 추격을 받고 상황이며, 애플, 마이크로소프트와 엔비디아 중 누가 먼저 4조 달러에 도달하지 알 수 없는 상황입니다.
4조 달러 고지 선점
4조 달러를 향한 경쟁이 올 해 시작되었습니다. 마이크로소프트 및 엔비디아는 3조 달러 클럽의 회원이며, 애플은 지난 월요일에 2% 하락 후에 3조 달러 클럽에서 떨어졌습니다.
이러한 상황에서 어느 기업이 좋은 시기를 지속할 수 있을 정도로 성장률을 높이는 데 기여할 수 있을까요? 의심할 여지 없이 엔비디아의 엄청난 세 자릿수 매출 성장은 GPU 킹핀을 또 다른 세상으로 만들었습니다.
이 초기 인공지능(AI) 가속기 골드러시는 냉각될 수 있습니다. 그리고 그렇게 되면 엔비디아가 정착하게 될 될 지속적인 성장률에 대한 의무이 남을 수 있습니다. 향후 경기 침체가 발생한다면 시간을 맞추기가 거의 불가능할 수도 있습니다.
세 자릿수 성장은 단순히 지속 불가능하지만, 엔비디아는 오늘의 최고치를 고수하는 사람들을 위해 몇가지 더 많은 상승적인 놀라움을 준비하고 있을 것입니다.
결국, 많은 전문가들이 지난 3년 동안 회사를 과소평가했다는 점입니다. 그들이 계속해서 호황의 규모를 과소평가하고 있는지 여부는 여전히 4조 달러의 문제로 남아 있습니다.
4조 달러를 향한 애플
최근에 애플이 마이크로소프트와 엔비디아에 의해 추월당했는데 어떻게 애플이 가장 먼저 4조 달러의 가치 평가액을 달성할 수 있을가요?
비록 많은 사람들이 애플이 4조 달러에 이르는 경쟁에서 약체라고 생각하지만, 애플의 아이폰 판매 고비 중 최악의 상황은 이미 지났을지도 모릅니다. 금리가 하락하기 시작하면서 소비자 주머니에 있는 더 많은 현금이 새로운 기기에 대한 지출로 이어질 수 있습니다.
하여간 최신 아이폰, 아이패드, 맥은 더 이상 선태적인 상품이 아니며, 애플의 AI 컴퓨팅에 대한 하이브리드 접근 방식을 사용하여 애플 인텔리전스를 실행할 수 있을 것입니다.
이는 딥워터 자산 관리의 진 먼스터를 포함하여 애플의 주요 WWDC 기념일 이후 일부 주목할 만한 강세장이 만들어 지고 있습니다. 그는 WWDC 2024의 첫 날이 애플이 첫 아이폰을 공개한 2007년 이후 애플에게 빅 이벤트라고 밝혔습니다.
먼스터의 말이 맞다면 애플은 시가총액 4조 달러에 이를 수도 있습니다. 이는 여기서 애플 주식의 36% 랠리에 불과하며, 이는 4%에 불과한 연초 대비 수익률 랠리를 감안할 때 달성할 수 있는 수치입니다.
4조 달러를 향한 마이크로소프트
마이크로소프트는 기술적으로 그 시가총액 4조 달러에 가장 근접해있습니다. 현재 주식은 3조 달러 바로 밑에 있으며 4조 달러로 가는 길은 비교적 쉬울 것입니다. 그러나 엔비디아나 애플이 이러한 결승선까지 후반전에 전력 질주할 수 있는 잠재력을 무시할 수는 없습니다.
아무튼, 일부 전문가들은 마이크로소프트가 부분적으로 생성 인공지능을 훨씬 뛰어넘는 드라이버 덕분에 평가액이 4조 달러에 달할 것으로 보고 있습니다.
가장 주목할 만한 것은 전체적으로 더 많은 인공지능 사용으로 이익을 얻는 애저클라우드 사업이 그 다음이 될 수 있다는 것입니다. 뉴스트리트리서치의 피에르 페라구는 마이크로소프트가 “실행의 열반을 달성하는 것”을 추구하기 때문에 4조 달러의 가치 평가가 타당하다고 생각합니다. 이는 “더 높은 수익성”과 “빠르고 꾸준한 시장 점유율 증가”를 의미합니다.
진정으로 빠르고 안정적인 것이 궁극적으로 시가총액 경쟁에서 이길 수 있습니다. 그리고 마이크로소프트 주식은 4조 달러의 가치 평가액을 처음으로 경신할 만큼 최고의 상승세를 보이고 있습니다. 앞으로 약 26% 상승하면 가능할 수 있습니다.
4조 달러를 향한 엔비디아
엔비디아는 아마도 많은 사람들이 가장 선호하는 4조 달러 가치 수준을 먼저 달성할 것입니다. 약 3조 달러에서 앞으로 도달할려면 약 33%가 조금 넘은 상승이 필요합니다.
엔비디아 주가는 지난 한 달 동안 35% 이상 상승했습니다. 만약 인공지능 열풍이 지속된다면, 엔비디아는 몇 주 안에 4조 달러를 도달할 수 있을 것입니다.
이미 엔비디아는 2026년을 위해 루빈 플랫폼을 몇 년 앞두고 생각하고 있습니다. 투자자들의 관심이 집중되는 것은 GPU뿐만 아닙니다. 루빈 플랫폼을 기반을로 제작된 차세대 베라 칩으로 전 세계의 마음을 사로 잡을 수 있습니다.
루빈 뉴스에 단 한가지 문제가 있을 수 있습니다. 칩이 출시되기까지 1년 반 이상 기다려야 할 수 있습니다. 그리고 엔비디아 주식은 루빈이 출시될 때까지 4조를 달성할 수 있습니다.
마지막으로, 루빈의 과대 광고는 아마도 엔비디아 주식의 미래 실적에서 벗어나 올해 약간의 흥분과 상승을 가져올 수 있다고 예상할 수 있습니다. 과연 2024년 올해 안에 4조 달성할 수 있을가요?
정리하면.
애플, 마이크로소프트와 엔비디아는 기술 발전과 사람의 관심으로 인해 미국 시총 1위를 두고 격전을 벌이고 있다. 우리에게는 즐거운 비명이며, 흥미진지한 영화처럼 지켜보는 관전 포인트가 있다고 본다.
우리는 3개의 종목에 대해서 직접 투자를 하는 것이 가장 좋은 방법일 수도 있으나, 향후 미래는 알지 못하는 것이니 ETF를 통한 투자를 고려하는 것도 하나의 좋은 투자 방법이라고 생각합니다.
