억만장자 조지 소로스는 세계에서 가장 유명한 헤지펀드 매니저 중 한 명으로, 1992년 9월 16일 “검은 수요일”로 알려진 날에 100억 달러 상당의 영국 파운드를 공매도한 것으로 알려져 있다. 이번 거래로 소로스는 독일 마르크화와 미국 달러화 대비 각각 15%, 25% 절하되면서 하루 만에 10억 달러의 수익을 올렸다. 이 사건 이후, 그는 “영국 은행을 깬 사람”으로 알려졌다.
조지 소로스를 유명인사로 만든 행사가 검은 수요일이였지만, 그의 성공적인 외환 내기는 이뿐만이 아니었다. 그의 글로벌 거시 투자 전략은 그와 그의 회사에 수십억 달러를 벌어들였다. 그는 1997년 태국 금융위기로 10억 달러를 벌었고, 2013년에는 일본 엔화에 베팅해 큰 돈을 벌었다.
모든 성공한 투자자들과 마찬가지로 소로스도 그의 삶에서 약간의 좌절을 겪었다. 그러한 예 중 하나는 1998년 그가 러시아 채권에 투자한 것이다. 러시아 금융위기가 심화되자 러시아는 국채를 포함한 채무를 불이행했다. 그의 회사는 그 투자로 20억 달러의 손실을 입었다. 하지만, 이 손실은 그의 경력에서 작은 장애물일 뿐이고, 그의 전체적인 성과에 비해 중요하지 않은 사건이었다. 그는 몇 번의 실패에도 불구하고 여전히 금융계에서 가장 성공한 사람 중 한 명임을 입증했다.
소로스 설립 소로스 펀드 운용 1970년에 과거에는 헤지펀드였고 2011년부터 지금은 가족 사무실이 되었다. 그는 2023년 6월에 모든 책임에서 은퇴하고 회사를 그의 아들에게 인계했다. 포브스에 따르면 2월 28일 조지 소로스의 순자산은 67억 달러이다.
소로스는 또한 가장 위대한 자선가 중 한 명으로 알려져 있다. 302억 달러 자선사업을 위해 1993년 기부를 했다. 그는 정의, 교육, 공중 보건 및 독립 미디어와 가튼 대의에 초점을 맞춘 열린 사회 재단을 설립했다.
투자 철학
소로스의 투자 전략은 반사성과 같은 경제 이론을 적용하는 것과 같은 과학적 분석과 시장 역학 및 인간 행동에 대한 이해를 결합했다. 이 접근 방식을 통해 그는 투자자로서 상당한 성공을 거둘 수 있었다. 그의 반사성 이론은 개인의 인식과 행동이 그들이 인식하는 현실에 영향을 미치고 심지어 왜곡할 수 있음을 시사한다. 그 이론은 세상에 대한 우리의 믿음이 세상이 돌아가는 방식을 형성할 수 있다고 제안한다. 금융시장에서는 자산의 가치에 대한 투자자들의 믿음이 해당 자산의 실제 가치에 영향을 미쳐 거품이나 폭락으로 이어질 수 있음을 시사한다.
소로스는 그의 저서 ‘금융의 연금술‘에서 다음과 같이 말했다.
“논문에 결함이 있다는 것은 다른 사람들이 그것을 믿고 많은 사람들이 납득하는 한 우리가 그것에 투자하지 말아야 한다는 것을 의미하지 않는다. 존 메이너드 케인스가 주식시장을 가장 아름다운 참가자가 아니라 가장 많은 사람들이 아름답다고 생각하는 미인대회에 비유하면서 한 지적이다. 제가 덧붙일 중요한 것은 결함을 찾는 것이 이득이라는 점을 지적하는 것이다. 결함을 발견하면 시장에서도 이미 알고 있는 것을 발견했을 때 손실을 제한할 수 있기 때문에 게임에서 앞서고 있다. 우리가 걱정해야 할 것은 무엇이 잘못될 수 있는지 모를 때이다.”
조지 소로스의 반사성 이론은 그를 반대 투자자로 만들었다. 그는 저평가된 자산을 파악하고 다른 사람이 판매할 때 투자하는 능력으로 유명하다. 1970년서 2000년 사이에 소로지는 연평균 30%의 수익률을 기록하여 세계에서 가장 성공적인 포트폴리오 관리자 중 한 명이다.
소로스 펀드운용 4분기 베팅
지난 4분기 소로스 펀드운용의 13F 포트폴리오 가치는 70억 5,000만 달러에서 76억 5,000만 달러로 증가했다. 이 펀드는 일라이 릴리 앤 컴퍼니 및 주식회사 아반토르도를 보유하고 있었다.
또 소로스펀드는 41개 종목의 보유 주식을 축소하고 75개 포지션을 완전히 정리했다. 조지 소로스의 주식 포트폴리오에서 가장 높은 주식 중 일부는 SPLK, AER 및 GOOGL이다.
조지 소로스 주식 포트폴리오 내 주식에 대해 알아보자.
액센츄어 ACN
액센츄어는 더블린에 본사를 둔 경영 및 기술 컨설팅 서비스 및 솔루션 제공에 종사하는 회사이다.
2월 20일 액센츄어는 젬시크를 인수할 계획이라고 발표했다. 이번 인수를 통해 고객 분석 및 AI 기능을 포함한 제품을 확장할 것이다.
액션츄어 2023년 4분기 투자설명서
“또 하나의 반가운 변화는 미국 밖의 기업들에게 인공지능 AI의 기회를 인정한 것이다. 우리의 정보기술 IT 보유가 1년 중 대부분 미국의 대형 기업들을 따라잡았지만, 우리는 AI의 가능성을 염두에 두고 있는 반도체 장비 업체인 ASML과 도쿄 일레트로닉은 또한 엔터프라이 소프트웨어 제조업체인 SAP와 IT 컨설턴트인 액션츄어는 새로운 제품 라인 및 향상된 비즈니스 모델에서 AI 채택의 촉진자로 간주되며 분기에 크게 상승했따. 이 회사들은 AI가 강화된 새로운 제품을 더 높은 가격에 출시하고 있으며, 이는 단기적으로 수익에 긍정적인 영향을 미칠 것이다.”
Uber Technologies UBER
우버는 캘리포니아에 본사를 둔 화물 운송, 차량 호출 서비스, 음식 배달 등을 제공하는 회사이다.
2월 20일 우버가 다음 달 말까지 일본으로 자율 운영을 확장한다고 발표했다. 미쓰비시 전기 및 카트켄과 협력하여 도쿄 일부 지역에서 자율 로봇 사용을 통해 음식을 배달할 예정이다.
2월 14일 우버는 회사가 최대 70억 달러의 보통주를 다시 매입하는 최초의 주식 환매 프로그램을 발표했다.
리버파크 어드바이저는 2023년 4분기 투자자 서한에서 언급한했다.
“우버는 예상보다 나은 3분기 실적과 4분기 가이던스에 이어 이번 분기에 가장 큰 기여를 했습니다. 총 예약액 353억 달러는 전년 대비 21% 증가했습니다. 모빌리티 총 예약액 179억 달러는 제품 혁신과 드라이버 가용성을 결합한 덕분에 작년에 비해 30% 증가했습니다 총 160억 달러의 배송 예약은 작년보다 16% 증가했으며 분기 내내 강세를 이어갔습니다. 1Q 조정 EBITDA는 전년 동기 대비 5억 7,600만 달러 증가한 11억 달러로 경영진의 가이던스 10억 달러보다 양호했으며, 회사는 작년 3억 5,800만 달러에서 9억 달러의 잉여 현금 흐름을 창출했습니다. 경영진은 4분기 총 예약(23.5% 성장) 및 조정 EBITDA(12억 달러)의 지속적인 성장을 안내했습니다.
우버는 운영되는 모든 주요 지역에서 50% 이상의 점유율을 차지하며 승차 공유 분야에서 부동의 글로벌 리더로 남아 있습니다. 이 회사는 또한 25개 이상의 국가에서 1~2위를 차지하고 있는 음식 배달 분야의 선두주자입니다. 게다가 손실의 역사를 가진 후 회사는 이제 수익성을 높였고, 확장된 마진과 상당한 무료 현금 흐름을 제공했습니다. 우리는 우버를 승차 공유 및 음식 배달 서비스 이상의 것으로 보고 있으며 (이에 비해 아마존 프라임은 2억 명의 회원을 보유하고 있다.), 패키지 및 식료품 배달, 여행 및 시간당 근로자 인력과 같은 새로운 온디멘드 서비스 시장에 침투할 수 있는 능력을 갖추고 있습니다. 52억 달러의 무제한 현금과 51억 달러의 투자를 감안할 때, 현재 회사의 기업 가치는 1,280억 달러이며, 이는 우버가 내년 잉여 현금 흐름 추정치의 21배에 거래되고 있음을 나타냅니다.”
제이콥스 솔루션 J
제이콥스는 텍사에 본사를 툰 건설 서비스 및 과학 및 전문 컨설팅을 포함한 기술 전문 서비스를 제공하는 회사이다.
2월 15일 제이콥스는 사우디아라비아의 대규모 도시 개발 프로젝트의 수석 디자인 컨설턴트로 루아 알 마디나 지주회사에 의해 선정되었다고 발표했다.
1월 25일 제이콥스는 2월 23일 기록적인 주주들에게 3월 22일까지 지급할 수 있는 분기 배당금을 0.29달러로 11.5% 배당금을 인상했다. 2월 28일 장 마감 기준 해당 종목의 배당 수익률은 0.79%를 기록하고 있다.
매디슨 인베스먼트는 제이콥스에 대해 2023년 4분기 투자자 서한에서 다음과 같이 언급했다.
“제이콥스는 실적 기대치를 하회하고 2024년 가이던스를 예상치 이하로 제공한 후 하락했습니다. 높은 한 자릿수 성장률로 수익 성장은 여전히 견고하지만, 비용은 대부분 정부 서비스 사업의 향후 분사에 따른 운송 비용과 관련하여 예상보다 높았습니다. 우리는 스핀 이후 제이콥스가 개선된 대차대조표를 통해 더 높은 성장률과 더 높은 마진 프로필을 갖게 될 것으로 추정합니다.”
부킹 홀딩스 BKNG
부킹 홀딩스는 코네티컷에 본사를 둔 온라인 여행 및 관련 서비스를 제공하는 회사이다.
2월 22일 부킹 홀딩스는 3월 8일 기록적인 주주들에게 3월 28일까지 지급될 8.75달러의 분기 배당금을 개시했다. 이 주식의 배당 수익률은 2월 28일 장마감 기준 1.001%이다.
4분기에 부킹 홀딩스는 비 GAAP 주당순이익이 32.0달러로 예상치를 1.95달러 상회했다고 발표했다. 매출은 전년 대비 18% 증가한 47억 8천만 달러로 예상치를 7천만 달러 초과 달성했다.
앙상블 캐피탈 매니지먼트는 부킹 홀딩스에 대해 다음과 같이 2023년 4분기에 투자설명서에서 언급했다.
“부킹 홀딩스는 올해 초 AI 여행 플래너를 출시했습니다. 전통적인 예약은 검색 엔진을 제공하여 숙박할 도시를 정의하고 다양한 필터를 적용하여 호텔 옵션을 좁힐 수 있도록 도와줌으로써 사용자가 적합한 호텔을 찾을 수 있도록 도와줍니다. 예약의 AI 여행 플래너를 사용하면 사용자는 “시카고에서 시작하여 로스앤젤레스까지 이어지는 66번 국도의 로드 트립을 계획하라”와 같은 자연어를 사용할 수 있습니다. 그런 다음 여행 플래너는 여행사처럼 사용자와 협력하여 각 밤에 머물 도시와 도중에 볼 수 있는 다양한 명소를 제안합니다. 여행이 계획되면 사용자는 자연어를 사용하여 “내 예산은 1박에 200달러에서 300달러입니다”와 같은 호텔 옵션을 생성할 수 있습니다. 저와 남편은 함께 여행할 것입니다.”
부킹 홀딩스의 AI 실험은 독점 데이터 세트의 가치를 보여줍니다. ChatGPT와 같은 일반적인 인공지능 시스템은 무엇이든 질문에 답하도록 설계되었지만, 회사의 고유한 데이터를 활용하는 집중형 인공지는 시스템은 특정 사용 사례에 적용할 때 훨씬 더 강력할 수 있습니다. 부킹 홀딩스의 AI 여행 플래너를 사용하면, 이 시스템은 여행 예약과 무관한 질문에 답변할 수 없습니다. 그러나 다른 한편으로 사용자는 전체 대화가 여행에 관한 것이라는 것을 이미 알고 있기 때문에 사용자가 원하는 것을 이해할 가능성이 훨씬 높습니다 중요한 것은 부킹 홀딩스으 AI 여행 플래너가 호텔 등급, 인기 호텔 및 각 호텔에 대한 모든 종류의 세부 정보를 포함하는 회사의 거대한 데이터 세트에 액세스할 수 있다는 것입니다.”
아마존 AMZN
아마존은 워싱턴에 본사를 둔 전자 상거래, AI, 클라우드 컴퓨팅, 온라인 광고 등에 중점을 둔 회사이다. 이 회사는 조지 소로스의 주식 포트폴리오에서 상위 주식 목록에서 8위를 차지하고 있다.
933개으 엘리트 헤지펀를 추적하는 인사이더 몽키의 데이터베이스에 따르면, 헤지펀드의 심리는 아마존 4분기에 주식에 투자한 헤지펀드 수는 293개로 전 분기으 286개보다 증가했다. 켄 피셔스 피셔자산운용 이 회사의 최고 투자자였으며 64억 2천만 달러 상당으 주식 4,224만 주를 소유하고 있다.
2월 26일 아마존은 클라우드 컴퓨팅 사업부가 향후 15년 동안 클라우드 인프라 프로젝트를 위해 멕시코에 50억 달러 규모의 투자를 계획하고 있다고 발표했다.
폴렌 캐피탈은 아마존에 대해 2023년 4분기 투자의견서에서 다음과 같이 이야기했다
“아마존은 회사의 2023년 3분기 실적 보고서에 따라 4분기에 주가가 크게 상승했습니다. 오랫동안 기다려온 AWS 수익 성장세는 아직 보지 못했습니다. 그러나 우리의 추정에 따르면 이 부문의 성장은 바닥을 쳤을 가능성 높으며 2024년에는 가속화 되는 성장을 볼 수 있습니다. 또한 아마존의 전자 상거래 사업은 2022년 수준에서 점차 다시 가속화되었으며 아마도 가장 중요한 것은 회사의 마진과 잉여 현금 흐름이 작년보다 크게 반등했다는 것입니다. 아마존의 이러한 마진 반등과 잉여 현금 흐름은 비즈니스에 대한 우리으 장기적인 논문의 핵심 요소였으며, 회사가 비용과 자본 지출을 계속 최적화함예 따라 이러한 지표의 개선은 2024년 이후에도 계속될 것으로 예상됩니다. 아마존에서의 우리의 위치는 비즈니스에 대한 우리의 긍정적인 장기적인 기대를 반영하며, 현재 포트폴리오에서 가장 큰 절대적인 비중을 차지하고 있습니다.”
아메리칸 이퀄티 인베스트 라이프 홀딩 AEL
American Equity Investment Life Holding Company은 아이오와에 본사를 둔 연금 및 생명 보험 상품의 개발, 마케팅, 발행 및 관리에 종사하는 회사이다.
2월 1일 American Equity Investment Life Holding Company은 2월 15일 기록적인 주주들에게 3월 1일까지 지급될 0.3718달러의 분기 배당금을 발표했다. 2월 28일 장마감 기준 해당 종목의 배당 수익률은 0.65%이다.
2월 14일 American Equity Investment Life Holding Company은 비회계기준 주당순이익이 1.99달러로 추정치를 0.24달러 상회하는 4분기 실적을 발표했다. 매출 10억 6천만 달러는 전년 동기 대비 62.5% 성장했다.
퍼스트 퍼시픽 어드바이저는 American Equity Investment Life Holding Company에 대해 2023년 3분기 투자설명서에 다음과 같이 언급했다.
“American Equity Investment Life Holding Company은 고정 지수 연금의 대표적인 회사이다. 이 회사는 아난트 발라 최고경영자가 이끄는 야심찬 전환 계획을 진행 중이며, 대안으로 다각화하고 대차대조표에서 자산을 이동하여 수수료 수입원을 창출하고 바이백( AEL 2.0이라고 부르는 프로그램)을 위한 자기자본을 확보하고 있습니다. AEL은 23분기 기준 대차대조표으 25%를 개인 자산으로 보유하고 있습니다. 이 회사는 수년간 여러 차려 인수 제안을 받았으며 2023년 6월 27일 브룩필드는 이 사업에 주당 55달러를 입찰했습니다.”
CRH
CRH는 아일랜드에 본사를 둔 유럽 및 미주 지역의 건축 자재를 제조 및 유통하는 회사이다.
2월 26일 CRH는 바로 그룹과 애드브리를 인수한다고 발표했다. 당사는 보통주 57%를 취득할 예정이며, 거래는 2024년에 완료될 예정이다.
조지 소르스의 주식 포트폴리오에서 상위 종목 중 하나이다.
클레어브릿 인베스트먼트는 2023년 4분기 투자자 서한에서 CRH에 대해 다음과 같이 언급했다.
“이러한 위험에도 불구하고, 유럽과 영국에서의 우리의 보유는 4분기에 그들의 자리를 찾았고, 상위 10명의 개인 기여자 중 8명이 이 지역 출신입니다. 지난 몇 분기 동안 M&A와 포트폴리오 자산의 최적화를 통해 강력한 가치 창출을 보여준 아일랜드 건축자재 공급업체 CRH는 투자자의 날이 미국에서 회사의 가속화된 성장을 강조한 후 긍정적인 심리로 강하게 상승했습니다.”
