2024년 수소관련 주식은 힘든 시기를 보내고 있습니다. Global X Hydrogen ETF은 전년 대비 46.9% 급락했다. 자본집약적 사업(예:재생에너지)에 상당한 영향을 미치는 고금리는 수소주에 대한 투자 심리를 크게 약화시켰다. 금리가 계속 상승함에 따라 향후 신규 수소 프로젝트 자금 조달이 어려워져 궁금적으로 해당 부문 성장이 위축 될 수 있다.
그러나 이것이 이 부문이 장기적인 세속적 추세의 혜택을 받지 못할 것이라는 것을 의미하는 것이 아니다. 최근 미국 연방준비제도이사회가 거듭 강조한 대로 올 하반기 중 금리가 하락하기 시작할 예정이어서 자본집약적인 기업들이 다소 압박을 받을 수 있다. 또한 2022년 인플레이션 감소법은 수소 에너지 프로젝트를 포함한 청정 에너지 프로젝트에 세제 혜택과 보조금을 제공한다.
장기적인 관점에서 이익을 얻을 수 있는 수소 주식 3종목에 대해 알아보자.
린데(LIN)
산업용 가스 및 화학 제품 분야의 선두주자인 Linde(LIN)은 생산에서 유통, 최종 용도에 이르기까지 수소 가치 사슬의 다양한 측면에 크게 관여하게 되었다. 암모니아, 플라스틱, 합성 제트 연료, 금속의 청정 생산을 위해서는 화학 산업에서 수소 원자가 대량으로 필요한데, 이것은 Linde가 어떻게 이 다소 매끄러운 공간에 들어갈 수 있었는지를 설명하고 있다.
작년, LInde의 경영진은 향후 몇 년간 청정 에너지 프로젝트에 70억 달러에서 90억 달러를 투자할 것이라고 발표했다. 지금까지 Linde는 전 세계에 80개의 수소 공장을 운영하고 있으며 거의 200개으 수소 주유소를 설치했다.
산업용 가스 대기업은 4분기 실적에서 매출과 조정 수익에 대한 월스트리트의 예상치를 상회했다. 불행히도, 이 회사는 금속 및 전자 제품 최종 시장에 대한 수요 둔화로 인해 2024년에도 여전히 성장이 둔화될 것이다. 그래도 Linde의 수소 투자는 향후 성장 촉매제 역할을 해 주주 수익률을 끌어올릴 수 있다.
Linde으 주가는 YTD 기준으로 14.2% 더 상승하여 시장에서 많은 수소 업체를 능가하고 있다.
Plug Power (PLUG)
Plug Power(PLUG)는 액체수소의 최대 공급업체로서 공급망 및 물류산업을 위한 정교한 수소연료전지를 생산하고 있어 최근 현재 당사의 지분이 매우 부족한 상황이다. Plug Power는 YTD 기준으로 28% 이상 급락했다. 요즘 Plug Power는 주당 3달러가 조금 넘는 가력에 거래되고 있다. 가장 최근 대차대조표에 Plug Power 수익의 절반이 넘는 10억 달러 이상의 부채가 있는 상황에서 투자자들이 너무 경계해 주식을 사들이는 것이 합리적일 수 있다.
그러나 Plug Power의 연료 전지는 특히 지게차, 트럭 및 버스 및 드론을 포함한 수소 원동력 산업용 차량을 배치하고 운영하려는 기업들에게 시장을 변화시키고 있다. 수소 연료 전지 개발업체는 모빌리티 및 물류 분야의 주요 업체들과 여러 전략적 파트너십을 성공적으로 체결했다. 여기는 Amazon, Wallmart, Airbus 등이 있다.
게다가, Plug Power의 비용 절감 계획은 7,500만 달러 이상을 절약하는데 도움이 될 것이다. 운용 비용 절감과 전략적 검토는 Plug Power의 수익 전망과 주주 수익률을 향상시킬 수 있다.
Bloom Energy (BE)
Bloom Energy (BE)는 수소 산업의 또 다른 회사이다. 이 회사의 고체산화물 연료전지 기술은 천연가스, 바이오가스, 수소를 포함한 다양한 연료로 전기를 생산할 수 있다. 불행하게도 Plug Power와 마찬가지로 투자자들은 높은 부채와 2023년 성장 둔화로 인해 Bloom Energy를 포기했다. 그들의 2023년 10-K SEC 서류에 따르면 Bloom Energy는 대차대조표에 12억 달러 이상의 대외 채무과 있었고, 이로 인해 2023년 상당한 “이자 비용” 선 항목 수치가 발생했다.
Bloom Energy와 그 투자자들은 핵심 제품에 집중할 뿐만 아니라 파트너십을 맺음으로써 현재의 침체에서 벗어날 수 있다. 석유가스 대기업 Shell은 Bloom Energy와 수소 에너지 프로젝트에 Bloom Energy의 연료전지 사용 기회를 조사하기 위한 계약을 체결했따고 발표했다. 이는 단기적인 역풍에도 불구하고 장기적으로 회사의성장 촉매제가 될 수 있다.
