인공지능 소프트웨어에 대한 수요는 전 세계의 조직과 정부과 다양한 애플리케이션에 이 기술을 배치하고 있기 때문에 장기적으로 눈에 띄게 증가할 것으로 예상됩니다. S&P 글로벌 마켓 인테리전스는 2028년까지 생성형 AI 소프트웨어 시장 규모가 연평균 58%씩 성장해 연간 520억 달러의 매출을 올릴 것으로 예상하고 있습니다.
팔란티어와 C3.AI는 투자자들이 빠르게 성장하는 AI 소프트웨어 시장을 활용할 수 있는 두 회사입니다. 그러나 두 주식 모두 지난 1년 동안 시장에서 다양한 문제를 누렸다는 점에 주목할 필요가 있습니다. 팔란티어의 주가는 54%로 눈에 띄는 상승을 한 반면에 C3.AI 주식은 지난 1년 동안 15% 하락했습니다.
과연 투자자들은 팔란티어와 C3.AI 중 어느 회사의 주식을 사야할가요?
1. 팔란티어
주로 대테러 작전을 위해 정보 커뮤니티와 연방 기관에 소프트웨어 플랫폼을 제공하는 것으로 유명한 팔란티어는 이제 상업용 AI 소프트웨어 시장에서 좋은 진전을 보이기 시작했습니다. 2024년 1분기 팔란티어의 전체 매출은 전년 동기 대비 21% 증가한 6억 3,400만 달러를 기록했습니다. 이 회사의 정부 수익은 전년 대비 16% 증가한 3억 3,500만 달러를 기록한 반면, 상업적 수익은 27% 증가한 2억 9,900만 달러를 기록했습니다.
상업 고객들이 팔란티어의 AI 소프트웨어 플랫폼을 채택한 것이 상업 수익이 더 빠른 속도록 성장한 핵심 이유였습니다. 팔란티어는 고객이 자신의 사용 사례에 맞는 AI를 배포하는 방법을 이해할 수 있도록 돕는 “부트캠프”를 실시함으로써 견고한 시장 진출 전략을 수립했습니다. 5월 실적 컨퍼런스 콜에서 팔란티어 경영진은 회사가 915개 조직과 함께 부트캠프를 진행했으며, 이러한 아웃리치가 더 많은 고객을 확보하는데 도움이 되고 있다고 말했습니다.
팔란티어에 따르면
한 예로, 선도적인 유틸리티 회사는 부트캠프를 마친 지 불과 5일 만에 7자리 수의 계약을 체결했습니다. 또 다른 고객은 며칠 간의 부트캠프를 마친 후 즉시 유료 계약을 체결하고 3주 후 7자리 계약을 전환했습니다. 유리한 단위 경제성과 더 높은 처리량이 비즈니스를 계속 가속화 할 것으로 예상합니다.
이는 팔란티어가 상업 고객의 놀라운 예약 급증을 목격하고 있는 이유를 설명합니다. 팔란티어는 지난 분기에 총 계약 가치(TCV) 5억 500만 달러의 상업 계약을 예약했습니다. 이는 전년도보다 187% 증가한 수치입니다. 이처럼 팔란티어의 상업사업이 인상적ㅇ르ㅗ 증가한 것은 보고기간말 기준 계약잔액 총액인 잔여거래가치(RDV)가 전년대비 22% 급증한 41억 달러를 기록한 이유입니다.
이는 팔란티어의 분기별 매출 증가보다 약간 높은 수치였습니다. 게다가, 팔란티어의 RDV의 규모는 회사가 장기적으로 건강한 속도를 유지할 수 있도록 견고한 수익 파이프라인을 구축하고 있음을 시사합니다. 이것은 아마도 분석가들이 회사의 수익이 향후 5년 동안 85%의 복합 연간 성장률을 기록할 것으로 예측하는 이유 중 하나일 것이며, 이는 팔란티어가 앞으로 오랫동안 최고의 AI 주식으로 남을 수 있음을 나타냅니다.
2. C3.AI
C3.AI는 고객이 장기 구독 계약을 체결하는 대신 소비자 단위로 서비스 비용을 지불하는 비즈니스 모델의 변화에 힘입어 최근 성장이 가속화되고 있는 또 다른 AI 소프트웨어 회사입니다. C3.AI으 2024 회계연도 4분기 매출은 전년 동기 대비 20% 증가한 8,660만 달러를 기록했습니다. 연간 매출은 16% 증가한 3억 1,100만 달러를 기록했습니다.
여기서 주목할 점은 AI 소프트웨어 제품에 대한 관심이 높아짐에 따라 C3.AI으 매출 성장이 지난 5분기 연속 가속화되고 있다는 것입니다. 경영진은 자사의 기업용 AI 프로그램이 19개 산업에 배치되고 있으며, 더 중요한 것은 C3.AI의 정부 관련 사업이 이전 회계연도에 비해 두 배 이상 증가했다는 점에 주목하고 있습니다.
이러한 개선 모멘텀은 회사의 매출 성장이 이번 회계연도에 가속화될 것으로 예상되는 이유를 설명합니다.
C3.AI의 성장 개선은 종량제 모델로 인해 마감되는 계약 건수의 증가에 힘입은 것입니다. 2024 회계연도에는 전년 대비 52% 증가한 191건의 고객 계약을 체결했습니다. 또한 C3.AI은 2023 회계연도 대비 151% 증가한 123개의 파일럿 프로젝트로 올해를 마무리했습니다. 이러한 시험 프로젝트의 강력한 개선은 C3.AI이 이러한 거래를 성사시킬 경우 향후 수익 파이프라인을 개선하는데 도움이 될 수 있습니다.
이러한 촉매제 덕분에 분석가들은 C3.AI이 향후 5년 동안 50%의 건전한 수익 성장률을 유지할 것으로 예상하고 있으며, 이는 장기적으로 AI승자가 될 가능성이 있음을 보여줍니다. 좋은 점은 월스트리트가 C3.AI의 AI 잠재력을 알기 시작했는다는 것과 최근 보고서에 따라 주가가 인상적으로 급등했다는 것입니다.
정리
두 회사는 모두 AI 소프트웨어 시장에서 좋은 성과를 내고 있습니다. 그러나 C3.AI은 팔란티어의 판매 배수인 23에 비해 가격 대비 판매 비율이 11.5로 훨씬 저렴합니다. 두 회사가 거의 동일한 성장세를 기록하고 있다는 점을 감안할 때, 이 두 AI 주식 중 가치 플레이를 원하는 투자자들은 C3.AI를 선택할 가능성이 높습니다.
그러나 동시에 더 큰 위험 베팅을 가진 투자자들은 팔란티어가 두 회사 중 더 큰 회사이고 이미 미래에 성장을 가속화할 수 있는 견고한 수익 파이프라인을 구축했다는 점을 고려하여 팔란티어 매수도 고려할 수 있습니다. 또한 위의 이야기에서 알 수 있듯이 팔란티어의 수익은 향후 5년 동안 훨씬 빠른 속도록 성장할 것으로 예상됩니다.
따라서 AI 소프트웨어 주식을 포트폴리오에 추가하려는 투자자들은 두 가지 확실한 옵션을 아페 두고 있으며 위험 프로필과 편안한 가치 평가에 따라 선택할 수 있습니다.
